一般的にVIX（ボラティリティーインデックス）とは、シカゴ・オプション取引所がS&P500を対象とするオプション取引のボラティリティーを元に算出公表している数値で、恐怖指数と呼ばれています。通常は１０〜２０で推移しており、それより数値が大きいほど投資家が相場の先行きに不透明感を持っているとされています。
日本では、日経平均VI（日経平均ボラティリティーインデックス）というものがあり、計算には日経２２５オプション価格が用いられ、リアルタイムで算出公表されているものです。
これは、日経平均株価が急落する時に急上昇するという特徴があり、 日経平均株価と通常は弱く逆相関する傾向があるようです。 一方、数値が急上昇した後に、一定のレンジ（20～30程度）に回帰するという特徴も持っているようです。

iTRADEではこれらのようなボラティリティーインデックスを個別銘柄に使用できるような計算式に置き換えています。
標準偏差と標準偏差移動平均を使用して％で表すようにしています。
ボラティリティーインデックス１と２の違いは、計算式の分母と分子を入れ替えてあるものです。
ボラティリティーインデックス１だけでもいいのですが、そうするとボラティリティーが平均より小さくなる場合は０〜１００％で推移するのでわかりやすいですが、大きくなる場合何百％にもなってシステムでは使いにくくなってしまいます。
そこでボラティリティーインデックス２を用意し、ボラティリティーが平均よりも大きくなる場合に０〜１００％で推移するようにし（０に近ずくほど平均よりも大きくなる）システムで使用しやすくしています。
これらボラティリティーインデックス１、２では、平均と同じであると１００％となっています。